Un anciano le cuenta a su nieto una historia acerca de un lodo mágico que es capaz de curar cualquier enfermedad y que solo existe en un lugar llamado Belsité. El lodo actúa por contacto y para que surta efecto basta aplicarlo sobre la parte del cuerpo enferma. El nieto del anciano le refiere la historia a dos amigos del colegio y los tres se embarcan en una aventura para localizar el lugar de la montaña donde se halla el lodo y averiguar si lo que ha contado el anciano es cierto.

Lo que en un principio parecía un viaje carente de complicaciones, se transforma en una odisea en el transcurso de la cual los tres amigos tienen que quitarle la pipa a un Menuto (un duende de la montaña) y sortear una serie de pruebas como subir a un tren fantasma y buscar una rana alada de bronce. En su busca de los diferentes objetos necesarios para dar con el lodo, viajarán por Huesca, Caravaca de la Cruz, Murcia o Ávila.