Ya anciano y al borde de la muerte, el famoso caballero y escritor medieval valenciano, Joanot Martorell, relata su vida a un amigo en una carta. La novela comienza cuando el protagonista, todavía adolescente, acompaña a su padre, un noble de la corte valenciana, en un viaje a Sicilia para luchar a lado del rey Alfonso IV en la conquista de Nápoles. En este momento la corte aragonesa está dividida entre tierras italianas, donde reside el rey con sus amantes, y Valencia, donde se halla su esposa, la reina María. Cuando el rey cae prisionero de las tropas genovesas, Joanot y su padre escapan y vuelven a Valencia. Durante el viaje el joven, aún siendo el menor de los hijos, es nombrado heredero por su padre porque éste considera que es el hijo más apropiado para ello; pero este hecho le causa grandes problemas, especialmente con su hermano mayor. Además debe asumir el papel como cabeza de familia en unos tiempos muy difíciles y resolver diversos problemas familiares que le hacen enfrentarse con la reina María y le llevan a buscar el apoyo del rey de Inglaterra, donde se traslada. Allí conoce a Elisabeth, sobrina del soberano, de la cual se enamora perdidamente. Tras luchar por ella en justas y torneos, se convierten en amantes, pero no pueden casarse porque ella está prometida con un noble por decisión del rey. Se tienen que separar y regresa a Valencia, durante su vuelta el barco es atacado por corsarios y le roban casi todo. A su llegada a Valencia, debe superar las dificultades económicas de su familia y enfrentarse a la reina, que lo encarcela. Por la intervención de Alfonso IV es liberado, pero se gana el odio de la reina para siempre. Joanot se convierte en el amante de una noble casada, pero cuando él se cansa y la abandona, ella busca venganza. El caballero logra salir de esta complicada situación, publicando las cartas de amor que ella le había entregado. Al poco tiempo recibe la noticia de que Elisabeth está a punto de morir a causa de una grave enfermedad y viaja a Inglaterra para despedirse de ella.